国家统计局公布的数据显示：2016 年 11 月份，全国居民消费价格总水平同比上涨 2.3%，这已经是 CPI 连续 3 个月快速攀高，小白可以预计，随着房地产全面入冬，楼市出逃的资金将会部分转战商品市场，2017 年物价高涨的局面看来是难以避免。

跑赢 CPI 是个人理财的最低目标，如果你投资资产的低于 CPI 增速，那么你的财富无时不刻都在蒸发，现在一年期银行存款的利率是 1.5%，2016 年 1 到 11 月份全国的 CPI 是 2%，所以如果你把你的收入存进银行，意味着你的理财收益连最低的层次都达不到！

M2 代表 " 印钞的速度 "，2016 年中国 M2 增速是 12% 左右，所以你的理财收益大于 12% 就说明你达到理财的最高层次，或者说能真正战胜通胀。

但是在现实生活中，真正达到 12% 收益的投资产品（股票、货币基金、债券基金、股票基金、私募基金、P2P、保险、信托、银行理财产品等）屈指可数，甚至可以说是没有。

目前银行理财产品收益率 4% 左右、2016 年股市（上证指数）上涨 1.65%、十年期国债收益率 3.2% 左右、过去 6 年全国百城房价年均上涨 6.17% 左右，P2P 产品收益 9.61% 左右。

所以如果你实实在在地去投资，那么你很难跑赢通胀。从过去十年的经验来看，真正能跑赢通胀（12% 收益率）的只有一种方法，那就是负债。

是的，许多中产阶级都通过买房发家致富，但对他们来说，本质上仍然属于负债，比如购房需要银行贷款，自己只承担小比例的首付。当然这当中也有全额付款的，可毕竟还是少数。

通过计算发现，分别通过贷款购房（负债）和全款购房（非负债）一后的投资收益率截然不同：

我们以上海的房地产投资为例，通过贷款和全款两种方式购房计算出不同的投资回报率：

2014 年 1 月上海的平均房价是 31670 元 / 平方米左右，过去 6 年上海的平均房价大约上涨 10% 左右。如果你在当时购买一套面积 100 平左右的三居室，那么你的收益如下：

1、全款购房：一年后你的收益是 : 增值收入 / 投入资金 =31670*100*10%/31670*100=10%

2、贷款买房，首付是 3 成，一共贷款 221.69 万，公积金贷款利率 4.5% 左右，贷款期限 20 年。平均每年利息费用：54000 左右

一年后你的收益是 : ( 增值收入－利息费用 ) ) / 投入资金＝31670*100*10%-54000/31670*100*0.3＝27.64%

结论：负债购买收益（27.64%）大于非负债购房收益 ( 10% )负债之所以能够获得高收益、能够对抗通胀原因如下：

1、10 年来国内每年的 " 印钞速度 " 高达 12%，可以粗略地说，每年人民币以 12% 的速度在贬值，如果你贷款资金的成本低于 12%，理论上对方的 " 亏损 " 人，而你是 " 赢利 " 的。

2、适当的负债可以让你以时间换空间的形式，抓住更好的机会，不必因为资金紧张而错过自己心仪的投资时机。但是在一直以来，负债在大多数人心中的印象比较负面，" 我这一生光明磊落，从来不借钱！"持有这种想法的人大有人在。

中国人喜欢储蓄，视负债为洪水猛兽，可实际上合理负债并不是一种负担，而是一种资产，经济学上资产的定义是：总资产＝净资产＋负债。所谓合理的负债是指能够有能力偿还到期的债务，符合自身的收入水平，同时能够大致预见到自己的投资收益大于借贷成本。

比如你通过负债经营一家企业，那么你需要预见到未来几年的利润率要大于贷款的利率。反之，如果你用信用卡透支来吃喝玩乐购物消遣，就属于不合理的负债，这才是一种负担。

那么应该如何负债？

对你来说，一生中最大的负债可能就是房贷里，对于房贷市场上有一个家庭负债的 36/28/20 原则：

即：国际通行的原则是月供不要超过月收入的 28%。消费型负债的原则是月还款不要超过月收入的 20%，既有住房月供，也有消费性贷款的月付款时，两者加起来不要超过月收入的 36%。